[유가 상승 투자] 정유주 / 유가 상승 수혜주

 

 

최근 코로나19와 원유전쟁으로 인해 유가가 폭등하고 폭락하는 현상이 빈번하게 발생하고 있습니다.

주변분들도 이 기회에 유가 상승에 배팅하려고 하시는 분들이 많습니다. 그렇다면 유가 상승에 배팅을 하려면 어떤 것에 대해 투자를 하여야 할까요??

유가 상승에 대한 투자는 직접적인 방법인 원유 선물에 대한 ETN 상품을 매수하는 방법과 간접적인 방법인 정유 관련주를 매수하는 방법 두가지가 있습니다.

 

 

원유 선물에 대한 ETN 상품을 매수하는 방법  (단기 - 롤오버 전 매도 적합)

국내 ETN 상품은 현물에 대한 투자가 아니고 월 선물에 대한 투자입니다. 
즉 국내 ETN 상품은 원유시장은 1개월 기준 콘탱고(Contango) 시장이며, 한달마다 롤오버를 진행하게 됩니다.

보통 서부텍사스 중질유(WTI) 선물을 매수하는 상품이 많으며, 원유 ETN에 투자를 한다면 선물, ETN, 롤오버, 괴리율에 대해서 정말 잘 아셔야됩니다.

잘 모르신다면 수익구조를 모르기에 수익을 창출하기 어렵고 손해를 2배이상 날수도 있는 구조이기에 직접적인 투자는 안하시는게 좋습니다. (전문가도 투자하기 힘든 위험한 방법)

간단하게 말하면 한 달마다 가격을 예측을 해야 수익이 나는 구조이기에 리스크가 높습니다.
상승에 배팅을 할 수 있지만 이미 거품이 많이 끼여있습니다. (현재 괴리율이 500%이상)
그렇기에 괴리율이 20%이하로 내려오기전까진 정말로 전문가가 아닌이상 투자하는게 맞지않다고 생각합니다.

정유 관련주를 매수하는 방법 (중장기 적합)

중장기적으로 길게 유가 상승에 배팅을 한다면 정유주를 매수하는 방법이 더 옳은 방법입니다.

정유업체들은 원유를 수입한 뒤 2~3개월 정제 과정을 거쳐 석유제품을 생산하게됩니다.
이때 유가가 떨어지면 과거 높은 가격에 구매한 원유 재고의 가치가 떨어져 손실이 발생하고 유가가 상승하면 낮은 가격에 구매한 원유 재고의 가치가 올라 수익이 발생하게 됩니다.

 

이번시간에는 유가 상승에 대한 투자 섹터인 정유주에 대해서 알아보도록 하겠으며 원유 ETN에 대한 투자를 그래도 해보고 싶다고 하시면 아래 블로그를 참조 해주시면 될 것 같습니다 :)

[유가 상승 투자] WTI 원유 선물 투자하는 하는 방법 (콘탱고,롤오버,괴리율)

 

 

 

유가 관련 포스팅 (링크 클릭 ↓↓↓)

원유와 셰일오일 / 천연가스와 셰일가스 차이 (비전통 자원)

유가상승, 유가하락시 국내 경제에 미치는 영향 (수혜 업종, 투자 방향)

[5분 컷 경제] 사우디, 러시아, 미국 유가전쟁 총 정리 (원인, 수혜국, 방향성)

[1탄] 유가 하락 수혜주 / 유가 하락 관련주 (항공, 해운, 육상운송)

[2탄] 유가 하락 수혜주 / 유가 하락 관련주 (페인트, 타이어, 전력, 석유화학)

 

 

정유,정제 산업

정유산업은 원유를 수입하여 일련의 과정을 통해 각종 석유화학 제품을 만드는 산업이다.

가정용 연료인 LPG부터 휘발유, 경유 등 다양한 에너지 연료와 더불어 석유화학의 기초가 되는 원료인 납사도 정유 과정을 통해 생산하고 있다.

정유사는 정제마진이 높을수록 이익이 늘어난다.
정제마진은 원유 도입가격, 정제설비 등에 의해 결정된다. 도입가격이 정제마진에 중요하기 때문에 유가 예측을 잘 해야 한다.

정유사가 원유를 수입해 제품을 만들어 판매할 때까지 통상 2~3개월이 걸리는데, 그 사이에 유가가 오르면 재고평가이익이 늘고 유가가 내리면 정유사의 손실로 돌아간다.

경쟁 정유업체들이 설비 보수에 나서거나 가동률이 떨어지면 공급이 줄어들면서 정제마진이 상승한다.
반면 석유 수입국이 통화가치 약세를 보이면 수입 수요가 둔화되면서 정제마진이 하락한다.

 

흥구석유 (024060)

+ 기업 개요
- 동사는 석유류 판매 등을 영위할 목적으로 1966년12월 16일 설립되었으며 1994년 11월 30일자로 코스닥시장에 상장됨.
- 동사는 GS칼텍스주식회사로부터 매입하여 대구, 경북지역에 판매하는 석유류 도소매 판매업체로서 자영업자및 소비자에게 석유류를 공급하고 있음.
- 동사는 석유류 유통구조 변화와 급변하는 환경 변화에 대처하기 위한 경영전략을 새롭게 구상하고 자체 역량을 배양하여 경영성과를 높이고자 최선의 노력을 다하고 있음.

+ 주요 제품
- 석유제품 도·소매 (매출비중 100%)

+ 테마
- GS칼텍스에서 석유 제품(휘발유,경유,등유) 구매, 대구·경북 지역에 판매하는 석유류 중간 도매상

SK이노베이션 (096770)

+ 기업 개요
- SK(주)가 2007년 투자사업부문을 영위할 SK(주)와 석유, 화학 및 윤활유 제품의 생산 판매 등을 영위할 분할신설법인인 동사를 인적 분할함으로써 설립됨.
- 2009년 10월 윤활유 사업부문을, 2011년 1월 석유 및 화학 사업부문을 각각 물적 분할하였음.
- 동일자를 기준일로 사명을 SK에너지(주)에서 SK이노베이션(주)로 변경하였음. 2018년 9월 말에 회사의 전략적 판단에 따라 FCCL사업을 넥스플렉스에 매각 완료.

+ 주요 제품
- 경유 (34.1%)
- 무연휘발유 (16.4%)
- B ▶C (2%)
- 납사 등 기타 (45.5%)
- 기타사업 (0.6%)
* 괄호 안은 매출 비중

+ 테마
- SK계열 사업지주사(구 SK에너지)로 석유, 화학, 윤활유 사업 진행중

S-OIL (010950)

+ 기업 개요
- 동사는 1976년 1월 6일 설립하여 1987년 5월 8일 상장함.
- 주요 사업내용으로는 석유제품, 가스, 윤활기유, 화학제품 및 관련 제품의 제조, 수송, 저장 및 매매, 원유 및 전호 각 제품의 수출입, 부동산의 매매 및 임대차 등이 있음.
- 정유산업은 원유를 처리 가공하여 현대 산업사회에 "혈액"과 같은 역할을 하는 각종 석유제품 및 반제품을 생산하는 국가 기간산업임.

+ 주요 제품
- 경유 (30%)
- 항공유 (13.9%)
- 석유화학제품 (13.8%)
- 휘발유 제품 및 상품 (11.5%)
- 윤활유 원료 등 (6.4%)
- 등유 (2.1%)
* 괄호 안은 매출 비중

+ 테마
- 사우디아라비아 국영석유회사 아람코 계열의 정유업체

한국석유 (004090)

+ 기업 개요
- 동사는 아스팔트 가공 및 판매 등을 영위할 목적으로 한국석유공업주식회사로 1964년 12월 설립되었으며, 1977년 6월 유가증권시장에 상장하였음.
- 동사는 국내 블랙아스팔스 시장의 약 70%를 점유하고 있는 아스팔트 사업과 합성수지 및 플라스틱제품을 가공/판매하는 합성수지사업이 주요 사업임.
- 그 밖에 석유화학상품 및 스포츠용품 등의 판매 사업도 영위하고 있음.

+ 주요 제품
- 아스팔트 제품(12.9%), 상품(34.9%), 기타(0.3%) : 건축, 토목 등 제품 및 상품
- 합성수지 제품(3.5%), 상품(19.9%) : 플라스틱 등 제품 및 상품
- 케미칼 상품(33.2%) : 화학상품 등 상품
- 기타 상품(0.3%), 기타(0.3%) : 스포츠용품 등 상품
* 괄호 안은 매출 비중

+ 테마
- 아스팔트 가공 및 판매업체

 

 

 

한국쉘석유 (002960)

+ 기업 개요 
- 동사는 1960년 7월에 설립되었으며 1988년 8월 상장 되었음. 윤활유 및 그리스 기타 석유류 제품을 제조, 조합, 배정 및 판매를 영위함. 
- 전국 각 지역별로 40 여개 대리점을 통한 판매와 제조 및 운수, 해운업체 등에 직접 판매하거나 국내에 입항하는 외국적 외항 선박에 공급함. 
- 매출구성은 윤활유 76.36%, 상품 16.56%, 그리스 6.71%, 기타 0.36% 등으로 구성됨. 

+ 주요 제품 
- 윤활유 제품 (78.2%) : 자동차, 선박, 기계, 절삭용
- 윤활유 및 그리스 상품 (14.6%) : 자동차, 선박, 기계, 절삭용
- 그리스 제품 (6.7%)
* 괄호 안은 매출 비중

+ 테마 
- 세계적 석유 메이저 로열더치쉘의 국내 법인인 윤활유 회사

극동유화 (014530)

+ 기업 개요 
- 동사는 1979년 12월 28일에 설립되었으며 1991년 1월 31일자로 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시됨. 
- 동사의 주요사업 내용으로는 석유 및 석유류 제품정제, 생산, 판매, 임가공 및 무역업, 석유화학 제품 원료 및 생산품의 수출입업, 액화석유가스 사업, 산업설비 청소업 등이 있음. 
- 동사는 산업, 기계용 윤활유생산 등으로 사용중인 고급특수유 등을 생산하고 있으며 그 수요는 전반적인 경기의 변동과 밀접한 상관관계가 있음. 

+ 주요 제품 
- 윤활유 (16%) : 윤활유, 유동파라핀 등
- LPG (6%) : 난방취사용, 자동차용
- 휘발류, 경유 (70%)
- 유동파라핀 (4%) 
- ASPHALT (3%)
* 괄호 안은 매출 비중

+ 테마 
- 윤활유 생산 및 부산, 경남권 LPG 판매회사

미창석유 (003650)

+ 기업 개요 
- 1962년 미창석유공업사로 설립되어 1989년 한국거래소 유가증권 시장에 상장했으며 자동차,선박,산업용 윤활유와 전기절연유, 고무배합유 등을 생산판매하고 있음. 
- 동사는 국내 윤활유 생산업체 중 생산능력과 판매량에서 중상위 그룹에 속하고 있으며 기술수준은 해외 업체와의 제휴로 상위에 있는 것으로 평가됨. 
- 국내 윤활유 시장은 경쟁이 치열하나 자동차용윤활유의 경우 팩토리필링에 강점이 있고 전기절연유와 고무배합유는 경쟁우위에 있음. 

+ 주요 제품 
- 윤활유 (71.1%) : 공작기계, 선박, 자동차 등
- 고무배합유 (20.2%) : 타이어, 신발 등
- 전기절연유 (2.5%) : 변압기 등
- 윤활유 상품 (3.4%)
* 괄호 안은 매출 비중

+ 테마 
- 윤활유 전문 제조 기업(국내 시장점유율 8.7%)

GS (078930)

+ 기업 개요 
- 동사는 2004년 7월 (주)LG를 인적 분할하여 설립된 지주회사로서, 자회사로는 GS에너지, GS리테일, GS홈쇼핑, GS스포츠, GS이피에스, GS글로벌, GS이앤알이 있음. 
- 사업부문은 유통, 무역, 가스전력사업, 투자 및 기타(호텔업, 프로축구 등)으로 구분됨. 
- 주요 자회사인 GS리테일은 GS25, GS수퍼마켓 등의 유통사업을 영위하고 있으며 2015년 파르나스호텔 지분 67.56% 취득하여 관광호텔업도 영위하게 됨. 

+ 주요 제품 
- GS칼텍스 : 정유, 윤활유, 방향족, 폴리머 등
- GS파워 : 전기, 열, 냉/난방기기 등
- ㈜GS리테일 : 편의점, 수퍼마켓 
- GS글로벌 : 철강 금속제품, 기계(엔진)수입, 수입자동차 PDI서비스, Heat Exchanger,HRSG 등
- 파르나스호텔㈜

+ 테마 
- GS그룹 지주회사

SH에너지화학 (002360)

+ 기업 개요 
- 합성수지 및 기타 플라스틱물질 제조, 가공 및 판매 등을 영위할 목적으로 1958년 05월 09일에 설립, 1985년 12월에 유가증권시장에 상장됨. 
- 2개의 종속회사와 합성수지 등 제조 사업부문, 자원개발 사업부문, 금융투자 사업부문을 영위하고 있음. 
- 신규사업으로 나노산화아연 사업을 개시했으나 사업성 결여에 따라 철수 예정에 있으며, 향후 투자대비 10년간 회수가 불가능할 것으로 판단하여 해당 자산을 양수도하는 계약을 체결함. 

+ 주요 제품 
- EPS레진 등 제품 (99.9%) : 건축단열재 등 (kg당 14년 2213원 → 15년 1818원 → 16년 1747원 → 17년 1944원 → 18년1Q 1982원 → 18년2Q 1968원 → 18년3Q 1971원)
* 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이

+ 테마 
- 합성수지 및 플라스틱 제조회사로 미국 텍사스에서 천연가스 사업을 하는 자회사 보유중

SK가스 (018670)

+ 기업 개요 
- 동사는 LPG 수입산업의 합리화를 위해 1985년 설립되고 1997년 8월에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장함. 
- 동사가 영위하는 주요 목적사업으로는 원유, 석탄, 천연가스, 액화가스, 석유제품, 화학제품과 그 부산물 및 저장용기 등의 기술개발, 제조, 저장, 수송, 판매, 수출입 등의 영위 등이 있음. 
- LPG (Liquefied Petroleum Gas: 액화석유가스)는 프로판과 부탄으로 나뉨. 

+ 주요 제품 
[SK가스㈜]
- 가스
[SK디앤디]
- 부동산 
- 주택임대
- 신재생에너지 
- ESS

+ 테마 
- SK그룹 계열의 LPG 가스업체

중앙에너비스 (000440)

+ 기업 개요 
- 동사는 1946년 10월 08일 석유류 판매 등을 영업 목적으로 설립되었으며 1993년 3월 24일 코스닥증권시장에 상장함. 
- SK에너지 주식회사와 대리점 계약을 맺고 휘발유, 경유, 등유 등의 일반유와 LPG를 매입하여 서울, 경기, 인천지역의 직영 사업장을 판매망으로 하는 도소매업을 하고 있음. 
- 2017년 6월 남동공단지점을 스마트스테이션으로 업그레이드 오픈함. 2019년 6월 30일 기준 한남동 등 10개 지점에서 판매 중임. 

+ 주요 제품 
- 유류판매부문외 (98.6%) : 일반유, LGP 등
- 임대부문 (1.4%)
* 괄호 안은 매출 비중

+ 테마 
- 휘발유·경유·LPG 등의 유통업체로 SK에너지의 대리점을 운영중